数量众多的小微企业一直牵动着国民经济的神经。长期以来，小微企业的处境备显尴尬，急需用钱却又没能力拿到钱一直是小微企业主心头挥散不去的阴霾。不过，国务院办公厅日前发布了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》(以下简称《意见》)，明确各部委职责分工，着力迫降企业融资成本。

发布

国务院明确各部委分工

    从这份文件中可以看出，10条意见分别指向货币供应、金融机构筹资成本、企业融资链条、不合理金融收费、贷款审批发放效率、银行考评指标等多方面。

    针对经济下行压力较大、结构调整爬坡时期，企业尤其是小微企业融资成本高的问题，国务院点名“一行三会”以及国家发改委、财政部、工信部、外汇局联手施策，缓解企业融资难，并给出十条指导意见。

    根据《意见》的分工，央行将继续实施稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具组合，维持流动性平稳适度，为缓解企业融资成本高创造良好的货币环境。优化基础货币的投向，适度加大支农、支小再贷款和再贴现的力度，落实好“定向降准”措施，发挥好结构引导作用。

    对于金融机构，《意见》提出，积极稳妥地发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构，促进市场竞争，增加金融供给。《意见》还强调了直接融资对缓解企业融资成本高的作用，要求健全多层次资本市场体系，继续优化主板、中小企业板、创业板市场的制度安排。

现状

融资成本居高不下

    融资成本高一直是小微企业经营中面临的一个困难。一些小微企业负责人表示，其银行贷款利息支出达到或超过净利润的一半，几乎是在“为银行打工”。

    由汇付天下与西南财经大学中国家庭金融与研究中心联合发布的一份《中国小微企业指数报告》显示，小微企业有息民间借款的平均额度为26万元，大额的民间借款平均要付出高达18.1%的利率代价。在有银行信贷需求的小微企业中，能获得贷款的比例仅为46.2%。

    浦发银行日前最新发布的《新华—浦发长三角小微企业景气指数报告(2014年半年报)》显示，2014年上半年，长三角小微企业综合景气总指数为 105.48。其中，融资景气指数和成本景气指数均处于“较为不景气”区间，分别仅70.71和62.72，显示出融资、成本的不景气状态仍然很突出，但相比2013年的状况已略有好转。

    事实上，小微企业融资成本高，银行也有难处，上市银行此前公布的年报和半年报也显示，在北京、上海、江浙地区、福建和中西部地区总分支机构中，大部分银行的不良贷款率上升，资产质量恶化，而不良贷款主要来自中小企业。

    华夏银行中小企业信贷部总经理卢小群坦言，小微企业贷款不良率一直呈上升趋势，这既有企业本身的原因，也受其他因素影响。前几年，银行都在做联保联贷，但多地出现的“跑路潮”使联保联贷的风险不断暴露，加大了银行的信贷危机。

举措

多方入手解决融资难

    今年7月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署多措并举缓解企业融资成本高问题。这次《意见》的出台，也是对国务院常务会议精神的落实。

    保监会定制专属保险产品。保监会财产保险监管部主任刘峰公开表示，保险行业可以通过给小微企业提供信用保险和保证保险的方式，帮助企业解决融资难问题。信用保险可以为小微企业在贸易活动中提供信用风险保障，通过提升小微企业资信水平，扩大信用销售规模，从而增强其产品和服务的市场竞争力。贷款保证保险可以为小微企业提供资信担保，从而获取银行的信用贷款，当小微企业出现保险合同约定的保险事故，而无力偿还贷款本金和利息时，由保险公司承担向银行偿还责任，从而解决银行不敢贷、企业贷不到的问题。

    金融局建多层次资本市场。北京市金融工作局相关人士透露，初步统计，上半年北京市实体经济通过贷款、债券和股票等方式合计融资7309.4亿元，比去年同期多739.2亿元。除了直接融资外，多层次资本市场体系建设稳步推进，2014年全国股份转让系统完成融资74次，募集资金51.8亿元。

    此外，北京股权交易中心业务全面推进。截至6月末，挂牌企业达58家，目前已完成32家非上市股份有限公司的登记托管工作。

延伸

存款偏离制度监测体系初建

    值得注意的是，《意见》提出，完善商业银行考核评价指标体系，设立银行业金融机构存款偏离度指标，研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项。

    据了解，存款偏离制度指标主要用于应对银行“冲时点”。据媒体报道，某大行3月最后5天存款新增8000多亿元，而在4月初就少了5000多亿元。如何确定存款偏离度指标?银监会研究局副局长包祖明解释，这首先需要统计出银行的日均存款，再以日均为中枢，确定一个合理的上下偏离度。他透露，目前监测体系已经初步建立，将会尽快推出。

    包祖明说：“对于银行来说，企业融资成本高本身是把双刃剑，虽然银行收入高，但也意味着风险高。商业银行在跟企业进行交易的过程中，如何保持一个适度、合理的融资成本，是金融机构和实体经济共同追求的目标，既要企业可承受，也要银行可接受。”