本期内容提要:

　　本周重点关注:

　　政府工作报告指出,调整产业结构要更加积极,促进工业化信息化深度融合,在新一代移动通信、集成电路、大数据等方面引领未来产业发展。而信息消费作为扩大内需的着力点,在基础设施不断完善,4G通信加速发展、互联网网路大幅提高的有利条件下,被寄予厚望。报告还专门提到要维护好网络安全。我们认为信息产业将面临加速发展期,智慧城市、互联网金融、信息安全等领域仍是今年资本市场资金投向的重点。推荐数字政通、太极股份,建议关注东方财富、启明星辰、绿盟科技。

　　随着移动通信技术不断发展以及智能终端的快速普及,用户通过汽车进入互联网进行工作、娱乐的方式已经逐渐成熟,车联网成为下一个互联网入口的条件逐渐完善,Google、苹果已经开始与传统汽车制造商合作推广自由系统,特斯拉汽车优秀的智能系统也成为其吸引客户的手段。汽车智能化已经是发展的方向,我们认为与之相关的软件、汽车电子企业都面临较大的机遇。建议关注四维图新、捷顺科技、启明信息、天泽信息等公司。

　　云计算作为政府、企业和个人利用信息基础设施的新兴形态,可以使IT投入成本与收入呈正比增长,避免投入过大风险,又能够灵活地调整自身的业务形态和商业模式,以适应信息产业快速变化的特点。在政府部门的引导下,云计算未来必然会得到越来越多的应用,建议关注浪潮信息、用友软件。

　　计算机板块表现:最近一周计算机板块下跌0.4%,跑输整体A股0.76百分点(以总市值加权平均计算),同期中小板、创业板涨幅分别为0.92%、2.34%。目前计算机板块上市公司业绩陆续披露,前期较高涨幅和估值水平将迎来业绩考验,我们认为短期内板块风险较大。

　　风险提示:前期政府各部门信息产业政策执行力度不及预期软件行业人力成本大幅上升计算机板块相对沪深300估值溢价水平较高。