“云计算”领域是跨国IT 巨头未来“决斗”的主战场。由于意识到“云计算”将是一场改变IT 格局的划时代变革，几乎所有重量级跨国IT 巨头从不同领域和角度开始在“云计算”领域扎根，这个阵营的主力包括Amazon、Google、IBM、Mircosoft、VMware、Cisoco、Intel、AMD、Oracle、SAP、HP、Dell、Citrix、 Redhat、Novell、Yahoo 等等。美国硅谷目前已约有150 家涉及“云计算”的企业，新的商业模式层出不穷。
“云计算”庞大的市场规模超乎想象。按照最乐观估计，IDC 推算未来3 年全球“云计算”领域将有8000 亿美元的新业务收入。显然，全球各IT 巨头竞相进入“云计算”领域背后的原因是未来天文数字般的市场规模以及由此带来的无比光明的发展前景。自2010 年开始，各大IT 企业已经展开一场硝烟滚滚的争夺战，以实现自己在“云计算”市场中未来的霸主地位。
机构投资者“重兵囤积”，海外“云计算”龙头公司股价 5 年暴涨6 倍。无论是只把“云计算”当做一部分业务的大公司Amazon，还是专注于SaaS 的小公司salesforce，都已经实现了商业模式上的成功，最近5 年股价暴涨6 倍。此外，率先受益的虚拟化技术提供商VMWare 以及为绩效评估提供云计算服务的SuccessFactors 也在美国资本市场受到热捧，被机构重仓持有，SuccessFactors 目前市盈率更是高达200 倍以上。这也从一个侧面反映出美国资本市场对“云计算”主题的认可程度和行业发展趋势。
中国“云计算”市场规模有望在 2015 年达到一万亿。东方策略团队测算，根据北京“祥云工程”、上海“云海计划”及工信部重点示范的其他三个城市的发展情况，预计2015 年全国“云计算”产业链规模可能达到7500 亿至一万亿人民币，有望占到2015 年战略性新兴产业15%以上的产值规模。实际上，这也与我们所提到的“云计算”对于IT 产业具有重大意义的判断是一致的。
中国“云计算”产业发展路径的现实选择。我们认为，与国外云计算由以市场需求驱动企业自主发展为主有很大不同，由于市场结构、技术发展阶段、投资习惯等原因，未来中国的“云计算”发展将首先以政府采购及企业自主购买两端同时发展，并最终带动全社会实现云计算普及化。
投资标的选择：对于“云计算”投资主题，我们建议重点关注华胜天成（600410）、华东电脑（600850）、浪潮信息（000977）三家公司；其次也可关注卫士通（002268）、浪潮软件（600756）、东软集团（600718）、宝信软件（600845）、长城开发（000021）、鹏博士（600804）、中国软件（600536）等公司。（东方证券研究所）